أهداف تقييم الشركة

• تحديد الموقف المالي للشركة بشكل واضح.
• قياس قدرة الشركة على المنافسة والاستمرارية.
• مقارنة وضع الشركة مع المنافسين في نفس القطاع.
• مساعدة الإدارة والمستثمرين على اتخاذ قرارات استراتيجية دقيقة.

أسباب عمل تقييم الشركة

تُجرى عملية التقييم لأسباب متعددة، من أهمها:

1. تحديد قيمة الاصول والموجودات الخاصة بالشركة.
2. معرفة حجم الالتزامات والديون المستحقة.
3. حساب القيمة الصافية لحقوق الملكية.
4. تقييم قيمة الأسهم قبل طرحها في البورصة.
5. تقييم حصص الشركاء في حالات الانضمام أو الانفصال.
6. تقييم الشركة عند بيع جزء منها أو عند تصفيتها.
7. تحديد القيمة العادلة للشركة في حالة الاندماج مع شركات أخرى.

خطوات تقييم الشركة

1. إعداد بيان شامل يتضمن كل ما تمتلكه الشركة من اصول، بالإضافة إلى الديون والالتزامات.
2. تطبيق إحدى طرق التقييم لمعرفة القيمة السوقية الحالية للشركة.
3. تحديد حقوق وحصص المساهمين في رأس المال.
4. مراجعة دقيقة لكل البيانات والمعلومات عبر تقارير رسمية (مثل: شهادات البنوك، مصادقات العملاء والموردين، جرد المخازن).
5. إعداد تقرير نهائي لتقييم الشركة، يتم صياغته وفق القواعد المالية والقانونية، ويُعرض على مجلس الإدارة لمناقشته واعتماده.

طرق تقييم الشركات

تنقسم طرق التقييم إلى نوعين: حديثة وتقليدية.

أولاً: الطرق الحديثة لتقييم الشركات

1. متوسط الربح السنوي: احتساب متوسط الأرباح لثلاث سنوات على الأقل وضربه في 5–7 أضعاف (حسب التفاوض).
2. صافي قيمة الاصول: تقييم الاصول بالقيمة السوقية بعد خصم الالتزامات.
3. قوة فريق العمل: حيث يعد العنصر البشري ركيزة نجاح الشركة واستمراريتها.
4. عمر الشركة: كلما طالت مدة نشاط الشركة، كان التقييم أكثر دقة من حيث النمو الحقيقي.

ثانياً: الطرق التقليدية لتقييم الشركات

1. طريقة صافي القيمة الدفترية للشركة.
2. طريقة القيمة الدفترية المعدلة.
3. طريقة القيمة الاستبدالية.
4. طريقة خصم التدفقات النقدية (DCF).
5. طريقة مضاعف الربحية.
6. طريقة صافي القيمة السوقية.
7. طريقة القيمة المتبقية.

📌 سنتناول هذه الطرق بالتفصيل في مقالات منفصلة قادمة.